Accelerate Data Innovation with Real-Time Financial Services White Paper สำคัญที่เน้น Challenges ของ Legacy Infrastructures และ Opportunities จาก Real-time Data พร้อมดาวน์โหลดฟรีด้านล่าง
Banks และ Financial Institutions เผชิญ Challenges ยוצאת דופן ใน Fast-paced Digi-sphere วันนี้ Meteoric Rise ของ Digital Communications และ Evolving Customer Behaviors ได้ผลักดัน Digital Products จาก Periphery สู่ Center Success ขึ้นอยู่กับ Quality of Customer Experience
เพื่อแข่งขัน Financial Institutions ต้อง Provide Array of Real-time Services เพื่อตอบสนอง Expectation ที่พัฒนาขึ้นโดย Digital Era และเร่งโดย Pandemic: Customers Demand Seamless Omnichannel Banking Experience
Clayton อาจไม่ได้ปิดเต็มที่สำหรับ In-person Interactions เพราะยังคงเป็น Crucial Aspect ของ Banking แตตลาดวันนี้ Demands รอบ Speed และ Accessibility ต้องการ Financial Institutions Pivot ไป Digital Banking
สิ่งนี้ต้องการ Stark Transformations ในหลายพื้นที่ของ Customer Experience รวมถึง How Users Interact กับ Bank, How Digital Products Purchased, How Portfolios Accessed และ How Customer Support Provided
แตสำหรับ Banks นี่เป็น One Serious Challenge: Rigidity ของ Legacy IT Systems หมายความว่าพวกเขามี Problems กับ Scalability, Flexibility, Reliability และ Complexity Fintech Start-ups ที่สร้างใน Cloud มี Modern Architecture ให้ Agility เพื่อ Adapt to Market Trends, Flexibility เพื่อ Innovate และ Opportunity เพื่อ Maximize User Experience
ในทางกลับกัน Banks Bear Weight ของ Cumbersome Architecture ที่ทิ้งพวกเขา Heavy-footed ขณะ Opportunities ผ่านไป นี่ Problem เพราะ Tech-sphere วันนี้ Shaped Customer Expectations ในเกือบ Every Industry ทำให้พวกเขา Accustomed to Fast, Easy และ Accessible Digital Products
Meeting Demands นี้ Synonymous กับ Adoption of Digital Products Reality ที่ Highlight Advantage ที่ Fintechs มีเหนือ Banks — Banks Only Dipped Toes Into Digital Waters Fintechs Were Born In Them
ผลลัพธ์ Creative Fintechs Turning Heads ใน Marketplace วันนี้ เพราะ Ability Provide Fast, Seamless, Personalized และ Easily Accessible Financial Service Banks และ Financial Institutions ต้อง Embrace Cloud และ Microservices Architectures ที่ใช้ Real-time Data เพื่อ Maximize User Experience และ Ultimately Meet Customer Expectations
ด้านล่างเราจะ Reveal ว่า Real-time Data สามารถ Accelerate Modernization ของ Banks และ Surpass Consumer และ Business Expectations ได้อย่างไร
Instant Data Provides Seamless User Experience
Customers ทุก Demographics อยาก Fast, Easy และ Simple Access ไปยัง Finances ผ่าน Digital Doorways เป็น First Digital Generation Millennials 更 Intertwined กับ Digital Technology Demanding Firmer Grip บน Finances ด้วย Few Taps บน Smartphone
Older Generations มี Expectations เดียวกันแต่เพื่อ Reasons ต่างกัน Digital Banking เป็น Safer Way สำหรับ Most Vulnerable เข้าถึง Finances ใน Pandemic เท่าเทียม People with Mobility Issues สามารถ Circumvent Challenges ของ In-person Visits เพียงแค่ Go Online หรือ Via Application
Yet Greatest ของ Expectations นี้คือ Digital Banking ต้อง Absolutely Seamless หมายความว่า Real-time Data ไม่ได้ Expected แต Demanded และ Users Won't Tolerate Omnichannel Experience ที่ Decimated โดย Lags หรือ Inconsistent Interactions เนื่องจาก Lack of Standardized Data Layer
Reality คือ แม้ Customers Favor Banking ผ่าน Digital Channels พวกเขา Often Prefer Face-to-face Interactions เมื่อ Commit เพื่อ Complex Financial Products Mortgages, Loans และ Investments — ตัวอย่างทั้งหมดของเมื่อ Human Side ต้องเป็น Part ของ Banking Experience
Research Shows Banks More Likely Maximize Sales เมื่อ Combine Human Element กับ Digital Channels เพื่อ Produce More Complete Banking Solution One European Bank Experienced Consistent Sales Growth Up to 20% Over 2-3 Years Around 60% Active Customers Leverage Digital Channels (Online และ Mobile) และ 80% All Touchpoints Occur on Digital
However Only 25% Sales Made Online หรือ Via Mobile (20% Online, 5% Mobile) Now แม้ Digital Channels Revamped Banking Experience และ Customers Welcomed และ Adapted เพื่อ This Many Conversions Still Happen In-branch หรือ On Telephone
Customers Expect to Use Different Channels Depending on Objectives They Do Research, Gather Information on Investments หรือ Loans on Website Discuss with Banker หรือ Advisor Different Options และ Finalize Transaction Over Phone, Email หรือ In-person Often They Then Hop Onto Mobile App Check Status หรือ Balances และ Then Chat with Support If Encounter Issues
แต Banks May Have Ended Up With Disparate Databases สำหรับ Each Channel ที่ Developed Without Way to Integrate Siloed Data หรือ Use Unified Data Layer เพื่อ Present 360 Views of Customer Data in Real-time Customers Will Face Incoherent Experience When Moving Between Different Channels
Moreover Providing Seamless User Experience Isn't Just Table Stakes สำหรับ Banks Anymore — Deficiencies ใน Any Channel พอที่จะ Create Friction และ Encourage Customers Go to Competitors
Research Suggests Bar Has Been Set และ It's Sky-high:
- 81% Customers Would Switch to New-age Financial Provider If They Offered Banking Service That's Easy, Flexible, และ Accessible (World Retail Banking Report, 2021)
- 76% Customers Want Omnichannel Experience (Unblu, 2021)
- 79% Want Fast Response to Inquiries, With One-third Expecting Response Within 30 Minutes on Social Media (Khoros, 2021)
- 59% Expect On-demand Customer Service Accessible From Any Location (Unblu, 2021)
Transitioning From Legacy IT Systems ไป Modern Cloud Architectures Won't Happen Overnight และ Will Be Long Process สำหรับ Many Traditional Banks แต่ Adoption of Unified Real-time Data Layer ที่ Act as Superhighway จาก Backend Systems ไป Customer-facing Applications จะ Give Banks Speed และ Flexibility เพื่อ Innovate with Digitized Products และ Services มันยัง Provide Omnichannel Experience และ Ultimately Meet Customer Expectations All While This Transition Takes Place
แต Creating Real-time Customer Experiences Requires Real-time Multi-model In-memory Database Using One ที่ Can Provide Necessary Data with Low Latency และ High Read/Write Throughput Will Revamp Customer Experience From Top to Bottom Lags Will Be Eliminated All Interaction Channels Will Be Cohesive Promoting Seamless Experience Users Will Be Able to Instantly Access Account Information on Mobile Devices Wherever They Are
In Addition Users Can Instantly Search Through Transaction History หรือ Understand Where They Are Spending Too Much on Credit Cards with In-memory Database ที่ Supports Secondary Indexing of Their Datasets และ Can Query และ Aggregate Data in Fully Distributed Manner in Real-time
For Traditional Banks Returns Can Be Astronomical Adoption of Real-time Data Platform Paves Way for Omnichannel Platform That Will Transform Customer Experience in Way That Builds Trust, Engagement และ Loyalty This Results in Better Customer Retention, Acquisition และ Enhanced Brand Reputation Which In Turn Lead to Growth และ Fending Off Those Fintech Disruptors
Real-time Analytics Reveal Key Customer Insights
Today's Tech Environment Moving at Such Pace That Yesterday's Data Is Old Enough to Be Stale และ Inaccurate Acting on These Insights Is Enough for an Opportunity to Slip By หรือ Hidden Inhibitor to Hamper User Experience All It Takes Is a Lag to Create Friction, Two to Create Frustration และ Three to Kill Experience Altogether
This Places Banks in Very Uncomfortable Position IT Legacy Systems Inherently Rigid และ Lack Scale และ Flexibility to Quickly Unearth, Filter และ Streamline Unstructured Data in Way That's Optimal for Analysis Cloud-based Architectures On the Other Hand Provide Fintechs with Instant Access to Accurate Data
Accessibility of These Cloud-based Architectures Gives Fintech Upper Hand Over Banks When It Comes to Data Analytics When Fintechs Are Analyzing Banks Are Still Gathering When Fintechs Have Spotted New Opportunity Banks Are Still Searching For It When Fintechs Are Innovating Banks Are Still Guessing
To Level Playing Field Banks Must Integrate Database That Can Power Real-time Analytics This Is Indispensable Asset That Allows Analysts to Respond Instantly to Customer Preferences, Negative Feedback และ Fix Errors Before They Linger Long Enough to Contaminate User Experience With Real-time Analytics Banks Can Discover Which Products Users Are Interested In หรือ How Users Interact with Their Products at That Precise Moment in Time So They Can Recommend New Products or Services
This Takes Lot of Guesswork Out of Personalization Process และ Allows Banks to Create Digitized Products That Are More Closely Aligned with Customer Needs and Preferences But This Is Only Tip of the Iceberg Trends Can Be Detected Instantly Important Performance Indicators Can Be Monitored และ Points of Engagement and Disengagement Can Be Identified As Well As Areas of Strength, Mediocrity และ Weakness
Fintechs Basking in Hotpot of Data Innovation Partly Because of Their Ability to Micro-measure Experiments When Innovating New Ideas Leveraging Real-time Analytics Sets Up Perfect Conditions for Experimentation Because Analysts Can Instantly Gauge What's Working and What's Not
New Ideas Can Quickly Be Refined, Tweaked และ Tested in Shallow Waters Before Being Thrown Into Deep End Banks Will Then Have Ability to Tailor Banking Experience Based on User Behavior และ Create Product That Resonates with Their Target Market
Real-time Data Maximizes the Client Experience
Financial Markets Volatile และ Always Susceptible to Unexpected Fluctuations A Political Event, A Pandemic หรือ Even A Tweet from Elon Musk Is Enough to Give Them a Shake
As These Markets Ebb and Flow with International Events Portfolio Managers Closely Analyzing Which Investment Opportunities Will Generate Best Returns for Their Clients New Investment Assets Like Cryptocurrency (Bitcoin for Example) Are Set to Be Mainstream Sudden Fluctuations in the Markets Open Just as Many Doors As They Close For a Trader to Capitalize on These Investment Opportunities They Need to Make Decisions Based on Reliable and Accurate Market Data
But in Today's Fast-paced Environment The Speed at Which Data Is Accrued Has Large Bearing on Quality of Data — Decisions Made on Minutes-old Market or Pricing Data Can Lead to Severe Losses To Stay Ahead of the Curve Portfolio Managers Must Leverage Real-time Insights and Risk Calculations to Move with the Market's Rapid Movements Instead of Playing Catch-up
Using Real-time Analytics Portfolio Managers Can See Potential Gain or Loss Made from an Investment Decision at That Precise Moment of Time These Potential Gains or Losses Will Recalibrate Within Each Notch in an Investment Asset (Stocks, Options, Commodities, Futures, etc.) Price This Minimizes Risk by Allowing Traders to Know When to Cut Their Losses, Reacquire Stock หรือ Even Capitalize on a Window of Opportunity Before It Closes
We Also Can't Ignore Unprecedented Influx of New Users Due to Fintech Apps Like Robinhood และ Others Entering the Market in Recent Years The Industry Has Become More Cutthroat, More Competitive และ More Unpredictable And Given That Market Values Fluctuate on a Dime Traders Must Leverage Real-time Data to Make Quick, Calculated Decisions on Price Moves to Maximize Returns for Their Clients
Banks Need a Real-time Database to Modernize Without Disruption
Banks และ Financial Institutions Need to Modernize to Meet Modern-day Expectations Customers Demand Seamless User Experience ที่ Provided by Innovations from Fintech Disruptors Legacy IT Systems และ Relational Database Management Systems (RDBMS) Are Still Backbone และ System of Records สำหรับ Many Banks และ Will Take Time to Update A Solution Is Needed Which Enables Them to Innovate and Respond to Customer Expectations Without Disrupting These Legacy Back-office Systems
A Real-time Modern Data Layer Provides Fast and Powerful Solution That Many Banks Can Pivot To While Making the Transition to Cloud-based Architectures Redis Enterprise Can Accelerate This Process by Supplementing Banks with a Real-time Database That Guarantees Real-time Customer/Client Experiences
